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中国绿色金融催生万亿美元市场?

时间:2016-04-22 17:31

来源:www.0731zykt.com作者:金森科技点击:

绿色金融(green finance)正受到各界关注。今年以来,中国的绿色债券发行量呈现爆发性增长,用资本的力量撬动可持续增长模式已经势不可挡。
 
“建立绿色金融体系已经成为中国‘十三五’规划中的一项内容。今年一季度,在中国发行的绿色债券已占全球绿色债券发行量的约一半,”中国央行行长周小川指出,未来五年中国绿色投资年需求将达6000亿美元。4月17日,针对绿色金融,周小川在保尔森基金会与中国金融学会绿色金融专业委员会于华盛顿共同召的研讨会上发表了演讲。
 
 
 
值得注意的是,“动员私人资本开展绿色投资”已经被写入了今年的G20财长和央行行长会公报之中。保尔森基金会高级研究员戴青丽(Deborah Lehr)在同日接受第一财经记者专访时表示:“对绿色金融而言,没有融资的支持就不可能成功,政府更不可能孤军奋战,”她指出,正如高盛所估计的,未来5年期间,“绿色服务”市场的潜在规模达到1万亿美元,“因此,如果中国能够持续向私营部门开放市场,一定会产生巨大的经济、环境效应。”
 
绿色金融为G20重点议题
 
作为2016年的G20主席国,中国将绿色金融定为G20重点议题之一。本次研讨会提出的建议旨在创建更有效的融资机制,以支持全球经济的绿色转型。
 
建议包括:银行和机构投资者在做出投资决策时,要将环境风险管理作为主要因素加以考虑;发展绿色债券市场;改善上市公司和债券发行人的环境信息披露;为化解绿色科技应用的风险提供必要机制。这些举措将极大地促进私人资本进入绿色投资,为应对环境和气候挑战做贡献。
 
推动绿色金融,中国正在以身作则。周小川指出,今年一季度,在中国发行的绿色债券已占全球绿色债券发行量的约一半,相当于80亿美元。
 
周小川称:“世界面临着严峻的环境挑战,我们需要更强有力的承诺来应对这些挑战。我们已经尝试过许多方法,包括推行环境法规、资源定价改革与财税政策。这些措施在控制污染、减缓气候变暖方面起到了积极的作用,但金融体系在推动全球经济绿色化的过程中也应该发挥重要的作用。”
 
美国前财长、保尔森基金会主席亨利·保尔森称:“G20有机会为发达国家和发展中国家创造切实可行的绿色融资模型。好消息是全球资本充足,但是各国政府需要创造有利的条件,吸引这些资本。在制定政策、监管措施、激励机制和确保执行上,政府都发挥着重要的作用。全球资本市场力量强大,如果引导得当,不但可以减轻政府负担,还有助于走向可持续经济增长的未来。”
 
当前,资本市场蕴含大量机遇,可以推进全球气候目标。美国证券业和金融市场协会总裁兼首席执行官肯尼思·本特森(Kenneth E. Bentsen,Jr.)称,永远不可能有充足的公共资金,所以越来越多的国家走向全球资本市场,通过绿色债券、绿色IPO股权融资或者其他方法,为各自的绿色倡议融资。”
 
高盛此前也表示,绿色服务将产生万亿美元市场,而清洁能源是另一个重大的市场机遇。利用市场原则以及证券化和收益工具等创新金融结构,有望形成深度大、流动性好的公开资本市场,造福于各方。
 
绿色债券评估方法出炉
 
值得注意的是,随着绿色债券体量不断扩大,中国央行也正在主导绿色债券认证和评估体系。目前,穆迪投资者服务公司已发布绿色债券评估(GBA)方法,这也或将给中国一些参考。
 
绿色债券评估方法方法提供了一个统一、标准、透明的评估框架,从而能够就绿色债券发行人对募集资金的管理、支配及配置方法,以及全球各类绿色债券发行所支持的环境项目的报告方法进行评估。
 
具体而言,绿色债券评估方法说明了穆迪如何根据五大因素对绿色债券进行评估,这五大因素包括:(i)组织;(ii)募集资金用途;(iii)募集资金使用披露;(iv)募集资金管理,以及(v)此类证券融资或再融资所支持的环境项目的持续报告与披露。穆迪将绿色债券定义为募集资金用于环境有益项目或活动的固定收益证券(应税或免税)。
 
绿色债券评估方法可用于对企业、金融机构、政府、超主权机构、市政以及其他实体所发行绿色债券实施评估。此外,该评估方法亦可用于对项目融资以及结构融资交易,如资产支持证券(ABS)实施评估。
 
作为评估流程的一部分,穆迪将对各债券发行项目的五大因素进行评分(并对各子因素评分)、分配相应权重以反映其相对重要性,并由此得出综合等级。综合等级可由此反映从GB1(优)到GB5(差)的总体评估。
 
绿色债券及募集资金用途的初步评估涉及相关管理文件、监管文件、发行人报告以及说明材料(如有)和所有其他公开可用信息的调查。
 
除了来自上述来源的信息以外,还会直接接触发行人并与他们进行沟通。穆迪并不会对绿色债券评估进行持续监测,但在收到发行人每年向其提供的“募集资金使用”报告后将对绿色债券评估进行一年一度的更新。
 
【责任编辑:admin】
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